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2019年04月29日 11:54

中小市值成长股的行情还没有走完

中小市值成长股的行情还没有走完
(一)
 
2019年3月份,全国规模以上工业企业利润同比增长13.9%,增速比1-2月份大幅回升(1-2月份为同比下降14.0%)。粗一看非常亮眼,但是这个数据和出口数据一样,收到春节效应扰动。
 
如果把一季度数据整合在一起看,规模以上工业利润同比下滑3.3%、进出口总值7.01万亿元同比增长3.7%、M1余额54.76万亿元同比增长4.6%,这些数据都是大致能匹配上的。——经济复苏依然处于非常早期的阶段。
 
从我们跟踪的经济库存周期指标来看,工业企业的库存周期回升还很不稳定,包括部分反映企业投资意愿的M1数据也维持低位,表明当前的经济恢复还处在......
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2019年04月21日 22:12

何不食肉糜:宽松货币政策真的已经结束了?

何不食肉糜:宽松货币政策真的已经结束了?
(一)
 
从传播效果上来讲,财新专栏的那篇《政治局会议宣告宽松政策结束》确实效果很好,但是从结论上讲则未必。
 
个人其实比较抵触宏观分析者只用一篇政治局会议通稿就来判断政策拐点是否已经出现,那我们还需要什么研究框架和数据,本科生学个《政治经济学》就可以当首席经济学家了。
当然基本功课还是要做,这里借用选股宝的总结图我们也来梳理一遍通稿,个人觉得比较清晰明了:
 
第一、确实做了“一季度经济运行总体平稳、好于预期”的表述,但是后面也加上了“外部经济环境总体......
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2019年04月14日 20:53

个人的成功不在于996,而在于关键时点的命运抉择

个人的成功不在于996,而在于关键时点的命运抉择
按:4月13日凌晨,雪球股票称“因技术系统升级,发帖和评论功能将暂停使用7天,预计19日24:00完成升级。”这周我们聊点别的。
大家都在讨论996,我也来凑个热闹,先直接说结论:个人的成功不在于996,而在于关键时点的命运抉择。
 
1、我是2007年本科毕业的,早在06年秋季应届生招聘季开始时,整个A股市场已经非常火热了,当时整个宿舍楼1/3的同学都在炒股。只是我们是厦大第一批去漳州校区的金融系学生,最重要的实习经历比往届更加单薄,我自己的个人成绩也是平平,因此当时没有挤上券商和基金的岗位,最后去了上海的一家保险公司,做精算数据处理和上市办的相关工作,也算和投资研究沾......
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2019年04月08日 11:04

今年大概率是一个N型走势,预期如能重塑可迎来长牛

今年大概率是一个N型走势,预期如能重塑可迎来长牛

(一)市场分歧在于因子权重不同

薛兆丰在牛津大学的演讲中提到:

2008年金融危机发生后,英国女王在伦敦政治经济学院问出了一个令人尴尬的问题:为什么没有人在危机发生之前预测到它?一群德高望重的经济学家联合研究后给出的官方答案是:经济学家集体丧失了想象力,以致忽视了系统性的风险。请各位注意,他们缺的是想象力,而不是数学模型。

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